Поделиться в сети:
Являются ли паевые инвестиционные фонды прекрасным вариантом для вложения финансов? Очевидно да, но с некоторыми оговорками.
Паевые инвестиционные фонды – дело рискованное и затратное
Посмотрим, за что пайщик платит.
- Специалисты рекомендуют: не нужно часто осуществлять операции полного цикла по купле-продаже, потому что вы много потеряете на торговых издержках. Это надбавка к расчетной стоимости пая паевых инвестиционных фондов, когда он выдается, и скидка с упомянутого выше показателя – при погашении бумаги. По сути, наличие надбавки (max размер – 1,5%) сокращает количество паёв, которые будут числиться в реестре за пайщиком. Скидка (самое большое значение – 3%) уменьшает сумму финансов, которая выдается пайщику при погашении паёв. Перечисленные расходы, составляющие в полном цикле maximum 4,5%, считаются прямыми.
- Есть еще косвенные траты – на выплату вознаграждения фирме, ведущей управление; специализированным регистратору и депозитарию, аудитору и оценщику. Рассматриваются прочие траты, имеющие отношение к управлению ПИФом. Все они заблаговременно учтены в расчетной стоимости паёв. Сумма таких трат не больше 10% от средней стоимости чистых активов (СЧА) фонда. Эти деньги аккумулируются внутри структуры как её имущество.
- Генерировать доход инвестор может только когда цена его пая становится выше и покрывает все издержки. С течением времени стоимость пая может изменяться в разные стороны, становясь больше или меньше. Причина – корректируется цена бумаг на рынке в составе фондового имущества. Следствие – хозяева паёв несут риск убытков, имеющих отношение к изменению стоимости паёв. Гарантии доходности не может предоставить государство или компания, которой доверили деньги в управление. Управляющая фирма не имеет права даже обещать или делать предположения касательно будущей доходности, качества ее деятельности на инвестиционном поле. Владельцы паёв не получают проценты/дивиденды, не происходят их начисление и выплата. Доход генерируется в единственном случае: когда происходит обратная продажа паёв компании-управленцу, если цена пая покрыла все расходы его владельца.
Что такое паевые инвестиционные фонды, и какими они бывают?
Термин означает объединенные финансы вкладчиков, которые передаются в доверительное управление фирме с соответствующими полномочиями. Сам ПИФ – это не юридическое лицо, а имущественный комплекс, представляющий собой де-факто портфель инвестиций. Что касается разновидностей форм, то они определяются соответственно объекту инвестирования. Это фонды: венчурных инвестиций, фондов, недвижимости, смешанных инвестиций, денежного рынка, облигаций, акций. ПИФы бывают еще открытыми (операции с бумагами можно осуществлять в любой день), интервальными (возможности открываются 1-4 раза в год по 2 недели) и закрытыми (паи погашаются в конце, спустя 1-15 лет после работы с деньгами клиентов). Куда должны тратиться средства ПИФа, и в каких количествах, прописывается в инвестиционной декларации такой организации.
Как работает фирма-управленец?
Организация, которой вы доверили свои деньги, имеет право совмещать свою работу лишь с тремя видами управления: страховыми резервами компаний аналогичного профиля, пенсионными резервами не принадлежащих государству ПФ, работой с документами особенной ценности. Чтобы управляющие компании, которые курируют паевые инвестиционные фонды , не имели возможности злоупотребить финансами вкладчиков, было решено организовать разделение управления финансами от их сбережения. Хранятся деньги владельцев паёв в специальном депозитарии, где параллельно происходит контроль законности операций с такими финансами.
Управляющие фирмы обнародуют и показывают всем желающим (начиная с вкладчиков) данные о собственной работе по управлению ПИФами. Открытые фонды печатают информацию о величине активов и цене пая каждый день, интервальные – единожды в месяц. Обзоры деятельности за 30 дней, 3 месяца и 1 год разрешают вкладчику определять, как изменяется СЧА и цена пая в фонде, куда вы вложили деньги; сопоставить результаты фонда, которых он достиг, с другими подобными фирмами, управляющими чужими деньгами. Раз в три месяца происходит публикация справки о составе и структуре активов. Она позволяет понять, где именно, в акциях и облигациях какого типа и наименования находятся деньги пайщиков.
Преимущества ПИФов. Налоги
К преимуществам ПИФов принадлежат такие пункты:
- Профессиональное управление капиталом.
- Низкий порог входа.
- Ликвидность.
- Диверсификация.
- Экономия на комиссии.
Интересно, что налог взимается с разницы между продажей пая и тратами на его покупку. Но также можно использовать право на имущественный налоговый вычет. Вы имеете полное право не перечислять деньги в государственную казну, если держали пай в собственности 3 и более лет. Если срок – меньше, то при реализации паев компании-управленцу на объем финансов до 125 тыс. рублей тоже происходит легальное освобождение от налога.
