Поделиться в сети:

Процедура под названием «обратное поглощение компаний» производится достаточно редко, однако она также проскакивает в информационных сводках и может оказаться полезной для потенциального инвестора. Сегодня мы разберемся, зачем производится это действие, к чему оно приводит и какие существуют риски. Обращая внимание на эти данные, рыночный торговец может принять взвешенное решение насчёт покупки или продажи инвестиционного актива.

Зачем нужно обратное поглощение?

Обратное поглощение – это ситуация, когда после проведенного присоединения фирмы происходит передача руководства. Право контролировать рабочий процесс переходит от публичной корпорации к частной (непубличной) организации. Таким образом, присоединённая компания становится руководителем объединённого бизнеса. После проведения данной процедуры владелец частной компании получает в своё распоряжение пакет документов поглощающей.Зачем нужно обратное поглощение?

Обратное поглощение может проводиться с разными целями:

  • Частная компания получает статус публичной. Она может обойтись без процедуры первичного размещения акций, которая является весьма рискованной, сложной и затратной. Компания не производит эмиссию ценных бумаг, за счёт чего экономит своё время и финансовые ресурсы. Она не обязана нанимать андеррайтера и проходить через несколько этапов IPO.
  • Процедура слияния осуществляется в считанные дни. Это быстрый вариант для тех, кто планирует выйти на международный рынок, но не готов ожидать в течение многих месяцев.
  • Производя обратное слияние, компания гарантированно получает статус публичной, в то время как процедура IPO подразумевает лишь возможность выхода на мировой рынок. Сделка может отменяться по многим причинам, среди которых неблагоприятная ситуация на фондовой бирже. В случае такой отмены все усилия компании по размещению акций пойдут прахом. Многое зависит от конъюнктуры рынков, настроения биржевых игроков.

Понимая, что такое обратное поглощение, руководитель перспективной частной компании может уберечься от многих рисков и сократить текущие траты. Выход на международную площадку обеспечивает массу преимуществ, он популяризирует бренд и позволяет ему получить дополнительное финансирование со стороны состоятельных инвесторов. Замечая новости о подготовке к данной процедуре, биржевой игрок может вложить свободный капитал в быстроразвивающуюся компанию.

Механизмы обратного поглощения компаний

Эта процедура может осуществляться тремя разными способами. Первый из них подразумевает классическое поглощение. Частная компания сливается с публичной, после чего право собственности переходит к владельцу непубличной организации. В случае такого новообразования корпорация сохраняет за собой все долги и обязательства, которые приобретались до начала процедуры.

Второй способ позволяет обойтись без перетягивания кредитов на новое предприятие. В этом случае публичная компания должна произвести выкуп активов, расплачиваясь собственными акциями. В некоторых случаях для таких целей производится дополнительная эмиссия. После этого частная компания ликвидируется, а её владельцы получают в распоряжение контрольный пакет новой корпорации.

Третий вариант поглощения предусматривает обмен ценными бумагами. Акционеры публичной и частной фирмы обмениваются инвестиционными активами, после чего контроль над публичной компанией переходит к другим предпринимателям. В этом случае все долговые обязательства сохраняются за корпорацией. Новым владельцам придётся обеспечить выплаты и выполнение заключенных договоров.

Выбирая один из предложенных вариантов, руководитель бизнеса должен помнить о достоинствах и недостатках. Учитывая свою индивидуальную ситуацию, он может подобрать лучший способ действий.Механизмы обратного поглощения компаний

Какие риски сопутствуют обратному поглощению?

Чтобы зарабатывать на мировом рынке и обеспечить себя высокодоходными активами, участник должен разобраться, как работает обратное поглощение. Учитывая все риски и положительные аспекты данной процедуры, он может составить качественную стратегию действий и чётко придерживаться её правил.

Обратное слияние считается относительно безопасной процедурой, однако даже она не лишена финансовых рисков:

  • Допускается наличие отложенных обязательств публичной компании, которые были переданы руководителю частного бизнеса. К ним относятся публичные разбирательства, экологические проблемы, угрозы безопасности на предприятиях и т. д. Перед совершением процедуры владельцы бизнес-проекта должны досконально изучить публичную корпорацию и узнать о её прошлом. Плохая репутация или наличие громких судебных разбирательств будет негативно отражаться на новом предприятии.
  • После совершения процедуры инвесторы могут сбросить акции по минимальной стоимости. Тем самым они снизят рыночные котировки, и цена одной бумаги опустится до критических значений. Чтобы избежать такого развития событий, рекомендуется заключить договор и чётко прописать сроки хранения акций. Грамотно составленный документ поможет сократить текущие риски и стабилизирует цену финансовых активов на мировом рынке.
  • После слияния спрос на акции может оказаться гораздо ниже ожидаемого. Чтобы защитить себя от этого риска, руководители бизнеса должны позаботиться о финансовой и операционной привлекательности в глазах потенциального инвестора. Будет полезно провести аналитическое исследование рыночного настроения, ознакомиться с балансом спроса и предложения.
  • Менеджеры частной компании могут оказаться не готовы к новому бремени. Сотрудники публичной корпорации вынуждены вести свою бухгалтерию максимально открыто. Далеко не у всех менеджеров хватает опыта для выполнения нормативных требований, предъявляемых к публичным организациям. В итоге случается так, что сотрудники уделяют максимальное внимание административным проблемам, не справляясь с управленческими задачами. Порой такое положение вещей приводит к стагнации предприятия. Деятельность компании становится неэффективной и даже провальной.

Учитывая эти риски, трейдер может принять решение об инвестировании в компанию после процедуры обратного поглощения.

Оставьте Вашу оценку
Спасибо за Ваш отзыв

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *